Сегодня независимое рейтинговое агентство «Кредит-Рейтинг» объявило о присвоении долгосрочного кредитного рейтинга uaВВ- планируемому выпуску именных целевых облигаций (серии А) Частного технического предприятия «ГЕФЕСТ» (г. Одесса) на сумму 50,5 млн. грн. сроком обращения 3 года.
Основным направлением деятельности ЧТП «ГЕФЕСТ» является инвестиционно-строительная. В настоящее время предприятие на правах заказчика реализует проект строительства жилищно-торгового комплекса и спортивного зала в г. Одессе. В ходе анализа агентство «Кредит-Рейтинг» использовало финансовую отчетность ЧТП «ГЕФЕСТ» за 2004-2006 гг., а также внутреннюю информацию, предоставленную эмитентом в ходе рейтингового процесса.
Долговые обязательства с рейтингом uaBB в наименьшей степени подвержены риску неплатежа по основной сумме долга или процентам по нему среди долговых обязательств спекулятивного уровня. Тем не менее, у заемщика могут возникнуть затруднения со своевременным и полным выполнением в условиях украинского финансового рынка данного долгового обязательства в случае неблагоприятных перемен в коммерческих, финансовых и экономических условиях, хотя в ближайшее время вероятность невыполнения данного долгового обязательства низка. Знаки «+» и «-» означают промежуточный рейтинговый уровень внутри основного уровня.
Факторы, поддерживающие уровень кредитного рейтинга:
погашение планируемого выпуска облигаций будет происходить путем передачи в собственность квартир жилищно-торгового комплекса по ул. Греческой, 1 в г. Одесса, в строительство которого по состоянию на 01.04.2007 г. эмитентом инвестировано 12,5 млн. грн., что составляет около 13% от общего объема капиталовложений;
ЧТП «ГЕФЕСТ» входит в группу «ГЕФЕСТ», предприятиями которой на правах генподряда были реализованы инвестиционно-строительные проекты общей площадью 55,6 тыс. кв. м, из них 5,4 тыс. кв. м – на правах заказчика;
эмитент осуществляет деятельность на рынке строительства г. Одесса, где цены и спрос на помещения в последние годы растут.
Факторы, ограничивающие уровень кредитного рейтинга:
отсутствие опыта погашения целевых облигаций путем передачи помещений собственникам;
объем запланированного выпуска облигаций в 7,4 раза превышает размер активов эмитента по состоянию на 31.12.2006 г.;
неурегулированность и изменчивость системы законодательного регулирования и налогообложения операций, связанных со строительством и получением финансирования.
Информация обо всех присвоенных кредитных рейтингах по украинской национальной шкале находится на интернет-сайте компании «Кредит-Рейтинг» www.credit-rating.com.ua, а также в информационных системах REUTERS, BLOOMBERG и FTN MONITOR.
Для получения более подробной информации:
Информационно-аналитический департамент, Марина Проценко, тел.: (044) 490-25-50 [email protected]
Профильный аналитический отдел, Дмитрий Задесенец, тел.: (044) 490-25-50